Générer un revenu mensuel stable est un objectif partagé par de nombreux investisseurs, notamment à l’approche de la retraite. Traditionnellement, l’immobilier locatif est perçu comme l’une des meilleures solutions pour obtenir des revenus réguliers. Cependant, être propriétaire bailleur implique du temps, des coûts et des responsabilités importantes. Entre les taxes foncières, les réparations et la gestion des locataires, cette activité peut rapidement devenir contraignante.
Une alternative efficace consiste à investir dans des fiducies de placement immobilier, aussi appelées REIT. Ces sociétés permettent de percevoir des revenus locatifs sous forme de dividendes, sans les contraintes liées à la gestion directe d’un bien immobilier.
Parmi les options disponibles au Canada, RioCan REIT se distingue comme un choix intéressant pour les investisseurs souhaitant générer un revenu mensuel dans un CELI.
Pourquoi RioCan REIT attire les investisseurs en 2026
RioCan est l’une des plus grandes fiducies immobilières axées sur le commerce de détail au Canada. Son portefeuille est principalement concentré dans la région du Grand Toronto, une zone caractérisée par une forte densité de population et un pouvoir d’achat élevé.
Cette localisation stratégique permet à RioCan de :
- Attirer des enseignes majeures comme Loblaws et Costco
- Maintenir une demande locative élevée
- Maximiser ses revenus grâce à des emplacements premium
Un autre avantage majeur réside dans la diversification de ses locataires. Aucun client ne représente plus de 5 % des revenus locatifs, ce qui réduit le risque lié à une dépendance excessive envers une seule entreprise.
Une croissance solide des loyers
En 2025, RioCan a enregistré une progression notable de ses revenus locatifs. Le taux d’augmentation combiné des loyers (lease spread) a atteint environ 21 %, ce qui reflète une forte demande pour ses espaces commerciaux.
Malgré cette hausse des loyers :
- Le taux de rétention des locataires est resté élevé à 93,1 %
- Le revenu moyen par pied carré a progressé d’environ 3,5 %, atteignant 23,18 $
Cette performance s’explique en partie par la faible disponibilité de nouveaux espaces commerciaux, ce qui permet au groupe de maintenir une pression à la hausse sur les loyers.
Un dividende mensuel attractif pour le CELI
L’un des principaux atouts de RioCan est son rendement en dividendes, qui se situe autour de 5,3 % à 5,4 % par an. Contrairement à de nombreuses actions qui versent des dividendes trimestriels, RioCan distribue ses revenus sur une base mensuelle.
Cela en fait une option particulièrement intéressante pour :
- Les retraités cherchant un revenu régulier
- Les investisseurs souhaitant lisser leurs flux de trésorerie
- Ceux qui veulent réinvestir fréquemment leurs dividendes
Les avantages fiscaux du CELI
Investir dans RioCan via un CELI amplifie encore ses bénéfices. En effet :
- Les dividendes perçus ne sont pas imposables
- Les gains en capital sont exonérés d’impôt
- Les retraits n’affectent pas le revenu imposable
Pour un retraité, cela signifie que les revenus générés n’impactent pas les prestations comme la Sécurité de la vieillesse. Pour un investisseur actif, cela permet d’optimiser la fiscalité globale.
Une opportunité pour tous les profils d’investisseurs
Le titre RioCan peut s’intégrer dans différentes stratégies :
Pour les jeunes investisseurs :
- Accumuler des revenus réinvestis
- Profiter de la croissance à long terme
Pour les investisseurs à revenu élevé :
- Réduire la pression fiscale
- Diversifier les sources de revenus
Pour les retraités :
- Générer un revenu mensuel stable
- Préserver les prestations gouvernementales
Les risques à considérer
Comme tout investissement, RioCan comporte certains risques qu’il est important de prendre en compte.
Le taux d’occupation peut fluctuer selon les conditions économiques et la santé du secteur du commerce de détail. Même si la diversification des locataires limite ce risque, il reste présent.
Par ailleurs :
- La dette du groupe est maintenue dans une fourchette cible de 8 à 9 fois l’EBITDA ajusté
- Le ratio de distribution des dividendes se rapproche de 70 %, ce qui est considéré comme soutenable mais à surveiller
Une analyse équilibrée des risques et des rendements est donc essentielle avant d’investir.
Pourquoi RioCan peut être pertinent en période de croissance
Dans un contexte économique favorable, les REIT comme RioCan bénéficient :
- D’une hausse de la consommation
- D’une demande accrue pour les espaces commerciaux
- D’une capacité à augmenter les loyers
Cela en fait une valeur intéressante à intégrer dans un portefeuille orienté revenus.
Conclusion
En 2026, RioCan REIT s’impose comme une option solide pour les investisseurs à la recherche de revenus mensuels réguliers, notamment dans un CELI. Son rendement attractif, sa diversification locative et sa position stratégique sur le marché immobilier canadien en font un choix pertinent.
Toutefois, comme pour tout investissement, il est essentiel de bien évaluer les risques et d’adopter une approche diversifiée. Utilisé intelligemment, ce type d’actif peut devenir un pilier efficace pour générer des revenus passifs tout en optimisant sa fiscalité.
FAQ
RioCan est-il un investissement sûr ?
Il est considéré comme relativement stable, mais reste soumis aux fluctuations du marché immobilier.
Pourquoi investir via un CELI ?
Pour bénéficier d’une exonération fiscale sur les dividendes et les gains.
Le dividende est-il garanti ?
Non, il dépend des performances financières de la société.
Peut-on vivre uniquement des dividendes ?
Cela dépend du capital investi et du rendement global du portefeuille.
Les REIT sont-ils adaptés à la retraite ?
Oui, notamment grâce à leurs revenus réguliers.