Tolérance au risque divergente : un frein croissant aux projets de retraite des couples en 2026

La planification de la retraite repose sur des décisions financières cohérentes et alignées sur le long terme. Pourtant, une réalité souvent sous-estimée peut compromettre ces objectifs : la différence de tolérance au risque entre partenaires. Une récente enquête menée par Scotiabank en 2026 met en lumière ce défi, révélant que de nombreux couples peinent à trouver un équilibre dans leurs stratégies d’investissement, ce qui peut affaiblir leur sécurité financière future.

Une divergence de tolérance au risque largement répandue

Selon l’enquête réalisée auprès de 934 Canadiens, environ 38 % des couples considèrent que leurs différences en matière de tolérance au risque constituent un obstacle majeur à la gestion de leur patrimoine. Ce chiffre souligne une problématique bien réelle dans la gestion financière à deux.

Les écarts sont particulièrement marqués selon les générations. Les baby-boomers sont les plus concernés, avec 42 % d’entre eux déclarant rencontrer des difficultés liées à ces divergences. Ils sont suivis par la génération Z, où 38 % des répondants font état du même problème.

Les experts, dont Helen He, expliquent ces différences par des facteurs profondément ancrés comme les expériences financières passées, les habitudes d’épargne, le parcours professionnel et les croyances personnelles liées à l’argent. Ces éléments façonnent la perception du risque et peuvent créer des tensions lorsque deux partenaires doivent prendre des décisions communes.

Le piège d’une approche trop prudente

Face à l’incertitude des marchés, de nombreux investisseurs adoptent une posture défensive, surtout à l’approche de la retraite. Selon Money.ca, il est fréquent que les retraités transfèrent leurs actifs vers des placements très sécuritaires comme les liquidités ou les certificats de placement garanti (CPG) lors des périodes de volatilité.

Cependant, cette stratégie, souvent dictée par la peur, peut s’avérer contre-productive. En quittant les marchés au mauvais moment, les investisseurs manquent les phases de reprise qui suivent généralement les baisses. Pire encore, certains restent à l’écart pendant plusieurs années, ce qui réduit considérablement le potentiel de croissance de leur portefeuille.

Sur un horizon de 20 à 30 ans, cette différence de rendement peut devenir significative. Le sentiment de sécurité immédiat peut alors se transformer en insécurité financière à long terme, augmentant le risque de manquer de ressources durant la retraite.

Trouver l’équilibre entre sécurité et croissance

Les conseillers financiers recommandent une approche plus équilibrée, combinant des actifs défensifs et des actifs de croissance. L’objectif est double : protéger le capital tout en générant un rendement suffisant pour contrer l’inflation.

L’utilisation de stratégies d’investissement automatisées, basées sur des règles prédéfinies, permet également de limiter les décisions émotionnelles. Cela aide les couples à rester disciplinés, même en période de turbulences économiques.

Dans certains cas, la gestion de comptes séparés peut être une solution efficace pour les couples ayant des profils de risque très différents. Cela permet à chacun d’investir selon sa propre tolérance, tout en contribuant à des objectifs financiers communs.

L’essentiel reste de définir clairement des objectifs à long terme et d’adopter une communication ouverte et régulière. Une vision partagée permet de réduire les conflits et d’améliorer la prise de décision.

Comparaison des stratégies : prudence versus croissance

Les différences de tolérance au risque se traduisent souvent par des choix d’allocation d’actifs distincts. Par exemple, un portefeuille conservateur composé de 60 % d’obligations et de 40 % d’actions offre généralement une volatilité plus faible, mais son rendement à long terme reste limité par rapport à des stratégies plus dynamiques.

À l’inverse, un portefeuille orienté vers la croissance, avec une plus forte proportion d’actions, présente un potentiel de rendement supérieur, notamment pour dépasser l’inflation. Toutefois, il implique des fluctuations plus importantes à court terme.

Le véritable défi pour les couples consiste à trouver un compromis. Une approche trop axée sur la préservation du capital peut réduire les revenus futurs, tandis qu’une stratégie trop agressive peut générer du stress et des désaccords. Avec l’allongement de l’espérance de vie en 2026, cet arbitrage devient encore plus crucial.

Conclusion

En 2026, la réussite d’une planification de retraite ne dépend pas uniquement des rendements, mais aussi de la capacité des couples à aligner leurs visions financières. Les différences de tolérance au risque, si elles ne sont pas gérées, peuvent fragiliser les objectifs à long terme.

Adopter une approche équilibrée, privilégier la communication et s’appuyer sur des stratégies disciplinées sont des éléments clés pour construire un avenir financier solide. Trouver un terrain d’entente entre sécurité et croissance permet non seulement d’optimiser les rendements, mais aussi de renforcer la confiance au sein du couple.

FAQ

Pourquoi les couples ont-ils des tolérances au risque différentes
Ces différences proviennent souvent des expériences personnelles, du niveau d’éducation financière, du parcours professionnel et des habitudes d’épargne propres à chaque individu.

Une stratégie conservatrice est-elle toujours plus sûre
À court terme, oui, mais sur le long terme, elle peut réduire le pouvoir d’achat et augmenter le risque de manquer de revenus à la retraite.

Comment gérer un désaccord sur les investissements
La communication est essentielle. Il est recommandé de définir des objectifs communs et, si nécessaire, de consulter un conseiller financier.

Faut-il privilégier les actions ou les obligations
Tout dépend de l’horizon d’investissement et de la tolérance au risque. Une combinaison des deux est généralement la meilleure solution.

Les comptes séparés sont-ils une bonne idée
Oui, dans certains cas. Ils permettent à chaque partenaire d’investir selon ses préférences tout en poursuivant des objectifs communs.